Press Releases

Poxel Raises €16 million in a Series A Financing to Accelerate Pipeline Development


Poxel SA, a diabetes drug development specialist, announces today that it has raised €16 million (USD 19.7 million) in a Series A round. Poxel is a spin off from Merck Serono. The financing round was led by Edmond de Rothschild Investment Partners (EdRIP); other investors in the financing are InnoBio fund, managed by CDC Entreprises within FSI France Investment program and Crédit Agricole Private Equity. A significant part of the funds will be used to rapidly advance the company's Iead program, Imeglimin, an oxidative phosphorylation inhibitor, to treat Type 2 diabetes.

Imeglimin is a first-in-class oral anti-diabetic that has demonstrated efficacy and safety in diabetic patients in two Phase IIa trials. Imeglimin is being developed in monotherapy and in combination with key treatments. Imeglimin has an innovative mode of action that targets the three key defects of Type 2 diabetes, inhibiting hepatic gluconeogenesis, increasing muscle glucose uptake and restoring normal insulin secretion. Poxel has five further promising anti-diabetic programs in early development. These also include a new class of direct AMPK activators close to preclinical development stage.

«This substantial funding is very encouraging and is a real testimony to the potential of our company», said Thomas Kuhn, CEO at Poxel. «This financing will help us advance our product pipeline and specifically demonstrate Imeglimin's clinical potential, both as monotherapy and in combination.»

In line with the financing, four new members have joined Poxel's board of directors: Thierry Hercend, MD, PhD, and Chairman of the Board; Raphaël Wisniewski, Partner at EdRIP; Olivier Martinez, PhD, Investment Manager at the InnoBio Fund and Bruno Montanari, Investment Manager at Crédit Agricole Private Equity.

Mr. Thierry Hercend, MD, PhD and Chairmanof the board, said: «I am pleased to work with such an entrepreneurial team as well as with this group of reputable investors. I am convinced that the products in development at Poxel have the potential to improve the treatment of Type 2 diabetes.»

Mr. Raphaël Wisniewski, Partner at EdRIP, stated: «We are happy to have led the largest series A financing round in France since 2005 and assemble a strong syndicate to support this promising spin-off that addresses major public health problems through innovative products.»

Mr. Thibaut Roulon, Investment Officer at CDC Entreprises, commented: «With this third investment by InnoBio, we are glad to finance a very promising spin-off with a strong pipeline of innovative anti-diabetic drugs. This first investment in a Series A round also demonstrates our willingness to support earlier stage companies, which is shared by InnoBio's subscribers».

Mr. Bruno Montanari, Investment Manager at Crédit Agricole Private Equity, added: «Poxel's founders have a deep understanding of their assets and the diabetes field. We are delighted to be part of a strong syndicate which will support the company in delivering promising results».

About Type 2 Diabetes

Type 2 diabetes is defined by a failure of sensitive tissues to respond to insulin, ahormone involved in glucose and fatty acid metabolism. The World Health Organization (WHO) estimates that Type 2 diabetes comprises 90% of diabetic patients worldwide. There are increasing reports of children developing Type 2 diabetes, which mainly occurs after the age of 40 years.

The International Diabetes Federation estimates that in 2009, 285 million people around the world have diabetes. This total is expected to rise to 438 million within 20 years. Each year a further 7 million people develop diabetes. The current market is dominated by few product classes and significant unmet needs remain for both physicians and patients.

About Poxel SA

Poxel, founded in 2009 is a biopharmaceutical company developing innovative first-in-class drugs with a primary focus on Type 2 diabetes. The company will develop drug candidates to clinical proof of concept before partnering with pharmaceutical partners. Poxel was spun out from Merck Serono a division of Merck KGaA, Germany. Poxel now operates completely independently as a lean organization with strong in-house drug development expertise.

Imeglimin, an oxidative phosphorylationinhibitor, is a first in a new class or oral anti-diabetic treatments, the Glimins. Imeglimin is delivering promising clinical results and has the potential to become the leading second line treatment for Type 2 diabetes either as a monotherapy or in combination with other treatments. Imeglimin acts on three main target organs involved in glucose homeostasis: the liver, muscle, and the pancreas.

Imeglimin benefits from strong differentiation and clear competitive advantages against current Type 2 diabetes treatments due to its efficacy profile and its strongly enhanced benefit/risk ratio.

Direct AMPK activators developed at Poxelrepresent a major breakthrough in Type 2 diabetes treatment as they tackle bothhyperglycemia and hyperlipidemia.

None direct AMPK activators are currently on the market. Poxel's AMPK activators are oral drugs close to the preclinical candidate stage.

About Edmond de Rothschild Investment Partners

Paris-based Edmond de Rothschild Investment Partners (EdRIP) is dedicated to minority investments in privately-owned companies. Currently, EdRIP has 800 Million Euro under management which is being invested primarily as life sciences venture capital and growth capital.

Its life science team of seven professionalshas over 90 years of cumulated experience in the life science industry and has a proven track record in biotechnology and medical technology investments. The team has approximately 270 Million Euro under management and recently raised 155 Million Euro in the BioDiscovery 3 fund. EdRIP is part of the group La Compagnie Financière Edmond de Rothschild, Paris, France. For more information, please visit www.edrip.fr.

About InnoBio fund

InnoBio is a French venture capital fund of EUR 139 Million, managed by CDC Entreprises and for 37 per cent subscribedby the FSI and leading internationalpharmaceutical companies established in France, such as sanofi-aventis, GSK, Roche, Novartis, Pfizer, Lilly, Ipsen, Takeda and Boehringer Ingelheim. The main objective of the fund is to make direct equity and quasi-equity investments in companies that provide innovative technology products and services in the healthcare market. InnoBio's investor team, specialized in this sector and headed by Laurent Arthaud, made its first investment in January 2010.

About CDC Entreprises and the FSI

CDC Entreprises is a management company authorized by France's financial market regulator, the AMF, and a wholly-owned subsidiary of the Caisse des Dépôts.

It makes direct and indirect investments in companies, on a national or regional level, ranging from technology seed funding to small company transmissions.

CDC Entreprises manages the investments of the FSI, of the Caisse des Dépôts (now its second largest subscriber) and other public and private institutions investing in small and medium-size French Businesses. Its mission is to encourage the emergence of companies enjoying solid and lasting growth by strengthening their equity capital. Via 180 associated French funds, CDC Entreprises holds more than 2,500 companies in its portfolio.

The FSI (Fonds Stratégique d'Investissement)is a limited responsibility company owned 51 per cent by the Caisse des Dépôts and 49 per cent by the French state. It makes equity investments taking minority positions in French companies with projects that create value and enhance competitiveness of the economy. InnoBIO is managed by CDC Entreprises www.fonds-fsi.fr - www.cdcentreprises.fr -www.france-investissement.fr

About Crédit Agricole Private Equity

Crédit Agricole Private Equity is an AMF-accredited asset-management subsidiary of Crédit Agricole, specialising in direct private-equity investment in non-listed companies. As multi-specialist player, Crédit Agricole Private Equity's team of 95 professionals manages €3 billion with specific expertise in LBO & Expansion, Venture Capital, Mezzanine, Co-Investment, Renewable Energy and PPP Infrastructure. The 12-strong venture capital team manages €470 million through FCPIs invested in young companies with high growth potential in 2 sectors: information technology and life sciences. Crédit Agricole Private Equity has signed up to the United Nations' Principles for Responsible Investment (PRI). As committed shareholder, Crédit Agricole Private Equity provides the best possible support for businesses and delivers sustainable performance to its investors. www.ca-privateequity.com

Press contacts

Poxel SA

Poxel SA Mr. Thomas Kuhn, CEO
Phone: +33 4 37 37 20 10

Mrs. Pascale Malgouyres
Business Development Director
Phone: +33 4 37 37 20 10

MC Services AG Munich

Mr. Raimund Gabriel
Phone: +49 89 2102 280

Edmond de Rothschild Investment Partners

Mr. Raphaël Wisniewski
Phone: +33 1 40 17 27 69

Crédit Agricole Private Equity

Mrs. Martine Sessin Caracci
Phone: +33 1 43 23 01 88

CDC Entreprises & InnoBio

Mrs. Nathalie Police
Phone: +33 1 58 50 73 02

Communiqués de presse

Poxel conclut un investissement de série A à hauteur de 16 millions d’euros pour accélérer le développement de ses produits


Poxel SA, spécialiste du développement de médicaments pour le traitement du diabète et spin-off de Merck Serono, a annoncéaujourd’hui avoir conclu un investissementde série A à hauteur de 16 millions d’euros (19,7 millions de dollars). L’investissementétait dirigé par Edmond de RothschildInvestment Partners (EdRIP). Les autrespartenaires de ce financement sont le fondsInnoBio, géré par CDC Entreprises à travers le Programme FSI France Investissement, et Crédit Agricole Private Equity.

Une part substantielle des fonds sera utilisée pour faire progresser rapidement le programme phare de la société, l’Imeglimine, un inhibiteur de la phosphorylation oxydative pour le traitement du diabète de type 2.

L’Imeglimine est le premier représentantd’une nouvelle classe d’antidiabétiquesoraux. Cette molécule a démontré sonefficacité et son innocuité sur des patientsdiabétiques lors de deux études de phase 2. L’Imeglimine est développée comme monothérapie et pour être combinée à d’autres traitements principaux. Son mode d’action novateur cible les trois anomaliesprincipales liées au diabète de type 2, en inhibant la gluconéogenèse hépatique, en augmentant la capture musculaire du glucose et en rétablissant une sécrétion normale d’insuline. Cinq autres programmes prometteurs sont actuellement dans les premières phases de leur développement chez Poxel, parmi lesquels une nouvelle classe d’activateurs de l’AMPK proche du développement préclinique.

« Cet investissement important est très encourageant, car il témoigne réellement du potentiel de notre société », déclare Thomas Kuhn, Directeur général de Poxel. « Ce financement va faire avancer nos projets endéveloppement, et servira plusspécifiquement à prouver le potentiel clinique de lmeglimine, aussi bien en monothérapie que combinée ».

Parallèlement à ce financement, quatre nouveaux membres ont rejoint le Conseil d’administration de Poxel : Thierry Hercend, Docteur en Médecine, Docteur en Sciences et Président du Conseil d’administration, Raphaël Wisniewski, Associé chez EdRIP, Olivier Martinez, Docteur en Sciences et Directeur d’investissements chez InnoBio Fund, ainsi que Bruno Montanari, directeur d’investissements chez Crédit Agricole Private Equity.

M. Thierry Hercend, Docteur en Médecine, Docteur en Sciences et Président du Conseil d’administration, affirme :

« Je suis ravi de travailler avec une équipe et des investisseurs si réputés. Je suis persuadé que les produits développés par Poxel vont améliorer le traitement du diabète de type 2 ».

M. Raphaël Wisniewski, Associé chez EdRIP, déclare : « Nous sommes fiers d’avoir dirigé le plus grand investissement de série A jamais réalisé en France depuis 2005, et d’avoir rassemblé un consortium aussi important pour soutenir ce spin-off prometteur, qui affronte des problèmes de santé publique majeurs avec ses produits innovants ».

M. Thibaut Roulon, Directeur des investissments de CDC Entreprises, remarque quant à lui : « Avec ce troisième investissement d’InnoBio, nous sommes très heureux de financer un spin-off très prometteur, développant plusieurs médicaments originaux pour le traitement du diabète. Ce premier investissement de série A est aussi la preuve de notre volonté de soutenir des entreprises qui débutent, une volonté partagée par les souscripteurs d’InnoBio ».
M. Bruno Montanari, Directeur d’investissements chez Crédit Agricole Private Equity, ajoute : « Les fondateurs de Poxel connaissent parfaitement leurs atouts et le domaine du diabète. Nous sommes très heureux de faire partie d’un consortium fort qui aidera la société à produire des résultats prometteurs ».

A propos du diabète de type 2

Le diabète de type 2 se caractérise par une insensibilité des tissus à l’insuline, une hormone impliquée dans le métabolisme du glucose et des acides gras. Selon l’Organisation Mondiale de la Santé (OMS), le diabète de type 2 touche 90 % des patients diabétiques dans le monde. Se déclarant généralement après 40 ans, le diabète de type 2 est diagnostiqué de plus en plus souvent chez des enfants. La Fédération Internationale du Diabète estimeà 285 millions le nombre de personnessouffrant du diabète dans le monde en 2009. Leur nombre devrait atteindre les 438 millions au cours des 20 prochaines années. Chaque année, près de 7 millions de personnes développent la maladie. Le marché actuel est dominé par quelques classes de produits et de nombreux besoins médicaux restent insatisfaits, aussi bien pour les médecins que pour les patients.

A propos de Poxel SA

Fondée en 2009, Poxel est une société biopharmaceutique qui développe des médicaments innovants et exclusifs, en particulier pour le traitement du diabète detype 2. La société développera desmédicaments jusqu’à leur validationconceptuelle, avant de rechercher des partenaires dans l’industrie pharmaceutique.Spin-off de Merck Serono, une division de l’allemand Merck KGaA, Poxel est aujourd’hui une structure légère opérant en toute indépendance, et dotée d’un savoir-faire solide dans les domaines du développement interne de médicaments.
L’Imeglimine, un inhibiteur de la phosphorylation oxydative, est le premier représentant d’une nouvelle classe chimiqued’antidiabétiques oraux, les glimines.L’Imeglimine obtient des résultats cliniques prometteurs et se profile comme le futurantidiabétique de seconde ligne de référence, que ce soit en monothérapie ouen traitement combiné. L’Imeglimine agit sur les trois organes principaux impliqués dansl’hémostase du glucose : le foie, les muscles et le pancréas. Ce mode d’action la distingue radicalement des traitements existants pour le diabète de type 2. Son efficacité et sa balance risques/bénéfices très favorable lui confèrent de grands avantages concurrentiels.

Les activateurs directs de l’AMPK développés par Poxel représentent quant à eux une percée décisive pour le traitement du diabète de type 2, puisqu’ils permettent de combattre simultanément l’hyperglycémie et l’hyperlipidémie. Aucun activateur direct de l’AMPK n’est actuellement disponible sur le marché. Les activateurs d’AMPK de Poxel sont des médicaments oraux proches de la phase préclinique.

A propos d’Edmond de Rothschild Investment Partners

La société de gestion Edmond de Rothschild Investment Partners (EdRIP), basée à Paris, est spécialisée dans les investissements minoritaires auprès de sociétés privées. Elle gère actuellement 800 millions d’euros, majoritairement investis en tant que capitaux-risques et capitaux de croissance dans le domaine des sciences de la vie.

Son équipe Sciences de la Vie, composée de sept professionnels, réunit près de 90 ans d’expérience cumulée dans l’industrie des sciences de la vie, ainsi qu’une expérienceconfirmée dans l’investissement en faveur des biotechnologies et des technologiesmédicales. L’équipe gère actuellement près de 270 millions d’euros et a récemmentinvesti 155 millions d’euros dans le fonds BioDiscovery 3. EdRIP fait partie du groupe La Compagnie Financière Edmond de Rothschild, Paris, France.

Pour plus d’information, rendez-vous sur http://www.edrip.fr.

A propos du fonds InnoBio

InnoBio est un fonds de capital-risque de 139 millions d’euros. Il est géré par CDC Entreprises et souscrit par le FSI (37 %) et les principales sociétés pharmaceutiquesétablies en France, telles que Sanofi Aventis, GSK, Roche, Novartis, Pfizer, Lilly, Ipsen, Takeda et Boehringer-Ingelheim. Son principal objectif est d’investir directement dans des financements en fonds propres ou quasi-fonds propres en faveur de sociétés produisant des produits et des services ainsi que des technologies innovantes dans le secteur de la santé. InnoBio, constituée d’une équipe d’investisseurs spécialistes de l’industrie dirigés par Laurent Arthaud, a réalisé son premier investissement en janvier 2010.

A propos de CDC Entreprises et du FSI

CDC Entreprises est une société de gestion habilitée par l’AMF, l’autorité de régulationdu marché financier français. C’est une filiale appartement complètement à la Caisse des Dépôts. Elle pratique des investissements directs et indirects auprès de sociétés à l’échelle régionale et nationale, dans des domaines allant du financement technologique à la transmission de petites entreprises.

CDC Entreprises gère les investissements du FSI, de la Caisse des Dépôts (son deuxième souscripteur principal aujourd’hui) et d’autres institutions publiques et privées investissant dans les PME françaises. Sa mission est d’encourager l’émergence de sociétés dont la croissance est solide et durable en renforçant leurs fonds propres. Par l’intermédiaire de 180 fonds français associés, CDC Entreprises possède plus de 2500 sociétés dans son portefeuille.

Le FSI (Fonds Stratégique d’Investissement)est une société à responsabilité

limitée appartenant à 51 % à la Caisse des Dépôts et à 49 % à l’Etat français. Le FSI est spécialisé dans les financements en fonds propres et les investissements minoritaires dans des entreprises françaises dont les projets sont garants de valeur ajoutée et de compétitivité. InnoBio est géré par CDC Entreprises www.fonds-fsi.fr - www.cdcentreprises.fr -www.france-investissement.fr

A propos de Crédit Agricole Private Equity

Crédit Agricole Private Equity, gestionnaire d’actifs accrédité par l’AMF, est une filiale du Crédit Agricole spécialisée dans les investissements directs pour les sociétés non cotées. Acteur polyvalent, Crédit Agricole Private Equity repose sur uneéquipe de 95 professionnels et gère 3 milliards d’euros, avec un savoir-fairespécifique dans les LBO et les expansions, lecapital-risque, la dette mezzanine, le co-investissement, les énergies renouvelableset les PPP. Composée de 12 personnes,l’équipe capital-risque gère 470 millionsd’euros à travers des FCPI investis dans de jeunes sociétés à fort potentiel de croissancedans deux secteurs : les technologies de l’information et les sciences du vivant. CréditAgricole Pricate Equity a signé les Principespour l’Investissement Responsable desNations Unies (PRI). En tant qu’actionnaireengagé, Crédit Agricole Private Equity constitue le meilleur soutien possible pour une entreprise et procure à ses investisseurs des performances durables. www.ca-privateequity.com

Contacts médias

Poxel SA
M. Thomas Kuhn, Directeur général
Tél. : +33 4 37 37 20 10

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Téléphone: +33 437 372 012

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