Press Releases

Success of the IPO of POXEL - Almost full exercise of the extension option €25.0m raised on Euronext in Paris Offer price set at €6.66 per share


POXEL, an independent French biopharmaceutical company focused on the development of antidiabetic drugs, announces the success of its Initial Public Offering in compartment C of the Euronext regulated market in Paris (“Euronext Paris”), raising €25.0 million through a capital increase.

The Open Price Offering and the Global Placement price has been set at €6.66 pershare. 3,749,999 new shares will be issued as part of the Open Price Offering and the Global Placement after almost full exercise of the extension option, allowing a share capital increase of €25.0m. POXEL has granted Société Générale acting in the name and on behalf of the banking syndicate an overallotment option, exercisable from today until March 6, 2015 included, on a maximum number of 281,249 new shares after exercise of the extension option, or approximately €1.9m.

The order book is built around few leading, long-only and specialists, French and international, institutional investors. The shares offered in the Offering will be allocated as follows:

  • Global Placement: 3,494,697 shares allocated to institutional investors (which represents approximately €23.3m and 86.7% of the total number of shares allocated);
  • Open Price Offering: 536,551 shares allocated (which represents approximately €3.6m and 13.3% of the total number of shares allocated);
  • In respect of the Open Price Offering, A1 and A2 orders will be allocated up to 100% and approximately 88% respectively.

Based on a total of 17,346,686 shares to be admitted to trading and a price of €6.66 per share, total market capitalization of the Company stands at around €116m before exercising the overallotment option.

The Company's shares trading on Compartment C of Euronext Paris will start on February 6, 2015 at 9.00 AM CET in the form of undertakings to deliver shares (promesses d’actions) on the single listing line “POXEL AIW” until February 9, 2015 included and will be conditional upon the delivery of the certificate of the depository acknowledging the subscription to the new shares.

The settlement/delivery of issued shares in the Open Price Offering and the Global Placement will occur on February 9, 2015. Shares will be traded on Euronext Paris under the ISIN code FR0012432516 and under the symbol POXEL from February 10, 2015 onwards.

"We are delighted to announce today the success of our Initial Public Offering on the Euronext in Paris, which represents a key milestone in our company’s development", says Thomas Kuhn, CEO of POXEL. "This success is even more important that we have diversified our capital structure with leading institutional investors from the United States, Europe and Israel, as well as withmany individual shareholders in France. This is a strong signal to the internationalrecognition of the company and the further development of our diabetes drug candidates.This achievement is the result ofthe contribution of each of our shareholders – longstanding and new, our partners and our staff members , who I would like to warmely thank for their support and contribution in this major success."

Reminder of the use of proceeds

  • Leverage the Asian opportunity, the most accessible market region for rapid growth, by progressing Imeglimin development, mainly in Japan, and turning it into a product ready for a worldwide phase 3 program;
  • Perform complementary studies on the benefits of Imeglimin with regards to its unique and original mechanism of action, to reinforce its positioning as a first representative of a new class of drugs;
  • Sign a premium partnership for Imeglimin in Europe and in the United States to drive its phase 3 development and its registration in Europe and in the United States to ensure a successful commercialization. The development of Imeglimin in Asia could be led by the partner under this agreement; and
  • Enter phase 1 for PXL770 to confirm its good safety and activity on the diabetic patient.

Information available to the Public - Copies of the prospectus in the French language (the "Prospectus"), which received a visa from the AMF on January 22, 2015 under number 15-030, comprising a document de base registered with the AMF on January 7, 2015 under number I.15-001 (the

"Document de Base") and a securities note (the "Securities Note") including the summary of the Prospectus, may be obtained free of charge at the company’s headquarter, (200 avenue Jean Jaurès, F-69007 Lyon, France) as well as from the company’s (www.poxel.com) and the AMF’s (www.amf-france.org) websites.

Risk factors - POXEL draws the public’s attention to the business-related risks described in Chapter 4 “Risk Factors” of the Document de Base and the offer-related risks described in Chapter 2 ”Offer-related Risk Factors” of the Securities Note.

About Poxel SA

Poxel, founded in 2009, is a biopharmaceutical company developing innovative first-in-class drugs, with a primary focus on Type 2 Diabetes. The company develops novel treatments before seeking pharmaceutical industry partners. Poxel was spun out from Merck Serono and now operates independently as a lean organization with strong in-house drug development and business expertise.

Poxel’s product pipeline consists of several first-in-class Type 2 Diabetes candidates, including Imeglimin, a direct activator of AMPK, which is close to phase 1 development, and several early-stage assets for the treatment of Type 2 Diabetes.

For more information, please visit www.poxel.com

Media Contacts

Poxel SA
Mrs. Pascale Malgouyres
Chief Business Officer
Phone: +33 437 372 012

NewCap
Investor Relations
Florent Alba
Phone: +33 (0) 1 44 71 98 55

NewCap
Media Relations
Nicolas Merigeau
+33 (0) 1 44 71 98 55

Communiqués de presse

Succès de l’introduction en bourse de POXEL Exercice quasi-intégral de la clause d’extension 25,0 M€ levés sur Euronext Paris Prix fixé à 6,66 € par action


POXEL, société biopharmaceutique française indépendante spécialisée dans le développement de médicaments antidiabétiques, annonce aujourd’hui le succès de son introduction en bourse sur le compartiment C du marché réglementé d’Euronext à Paris (« Euronext Paris »), en levant 25,0 M€ par voie d’augmentation de capital.

Le prix de l’offre à prix ouvert et du placement global est fixé à 6,66 € par action. 3 749 999 actions nouvelles seront émises dans le cadre de l’offre au public et du placement global suite à l’exercice quasi-intégral de la clause d’extension, permettant la réalisation d’une augmentation de capital de 25,0 M€. POXEL a en outre consenti à Société Générale, agissant au nom et pour le compte du syndicat bancaire, une option de surallocation, exerçable à compter de ce jour et jusqu’au 6 mars 2015 inclus, portant sur un nombre maximum de 281 249 actions nouvelles (après exercice de la clause d’extension), soit un montant d’environ 1,9 M€.

Le livre d’ordres est concentré autour d’un certain nombre d’investisseurs institutionnels de premier plan, de long-terme et spécialistes, français et internationaux. Les actions offertes dans le cadre de l’offre globale seront allouées de la manière suivante:

  • Placement global : 3 494 697 actions allouées aux investisseurs institutionnels (représentant 23,3 M€ et 86,7% du nombre total des actions allouées) ;
  • Offre à prix ouvert : 536 551 actions allouées au public (représentant 3,6 M€ et 13,3% du nombre total des actions allouées) ;
  • Dans le cadre de l’OPO, les ordres A1 et A2 seront servis respectivement à hauteur de 100% et environ 88%.

Sur la base d’un total de 17 346 686 actions à admettre aux négociations et d’un prix par action de 6,66 €, la capitalisation boursière de POXEL s’élève à 116 M€ environ à l’issue de l’opération (hors exercice de l’option de surallocation).

Les négociations sur le compartiment C d’Euronext Paris débuteront le 6 février 2015 à 9 heures sous la forme de promesse d’actions sur une ligne de cotation unique intitulée «POXEL AIW» jusqu’au 9 février 2015 inclus et seront soumises à la condition de délivrance du certificat de dépositaire relatif à l’émission des actions nouvelles.

Le règlement livraison des actions émises au titre de l’offre à prix ouvert et du placement global interviendra le 9 février 2015. Les actions seront négociées sur Euronext Paris sous le code ISINFR0012432516 et le mnémonique POXEL à compter du 10 février 2015.

« Nous sommes très heureux d’annoncer aujourd’hui le succès de notre introduction en bourse sur Euronext Paris, étape phare pour le développement de notre société », déclare Thomas Kuhn, Directeur Général de POXEL. « Ce succès est d’autant plusimportant que nous avons diversifié notre structure capitalistique auprès d’investisseurs institutionnels de premier plan tant aux États-Unis, qu’en Europe et en Israël, ainsi qu’auprès de nombreux actionnaires individuels en France. Cela constitue un signal fort pour la reconnaissance internationale de la société et la poursuite du développement de nos candidats médicaments antidiabétiques. Cette réussite est le résultat de la contribution de chaque actionnaire, ancien et nouveau, partenaire et collaborateur, que je tiens à remercier chaleureusement pour leur soutien et leur participation à ce grand succès ».

Rappel des objectifs de la levée de fonds

  • Maximiser l’opportunité en Asie, marchéle plus accessible pour une croissanceforte, en avançant le développement
  • de l’Imeglimine, principalement au Japon, et ainsi en faire un produit prêt pour un programme de phase 3 mondial ;
  • Réaliser des études complémentaires sur les bénéfices de l’Imeglimine liés à son mécanisme d’action unique et original, afin de renforcer son positionnement de premier candidat médicament d’une nouvelle classe thérapeutique ;
  • Conclure un partenariat de premier planpour l’Imeglimine aux États-Unis et en Europe afin de conduire ledéveloppement de phase 3 du candidat médicament puis son enregistrement en Europe et aux États-Unis et
  • assurer sa commercialisation avec succès. Le développement de l’Imeglimine en Asie pourrait être repris par le partenaire dans le cadre de cet accord ; et
  • Réaliser la phase 1 du PXL770, afin de confirmer sa bonne tolérance, et son activité chez le patient diabétique.

Mise à disposition du prospectus - Des exemplaires du prospectus (le « Prospectus »), visé le 22 janvier 2015 sous le numéro 15-030 par l’Autorité des marchés financiers (l’« AMF »), constitué d’un document de base enregistré par l’AMF le 7 janvier 2015 sous le numéro l.15-001 (le « Document de Base ») et d’une note d’opération (la « Note d’Opération ») contenant le résumé du Prospectus, sont disponibles sans frais et sur simple demande auprès de POXEL (200 avenue Jean Jaurès, F-69007 Lyon, France) ainsi que sur les sites Internet de la Société (www.poxel.com) et de l’AMF (www.amf-france.org).

Facteurs de risques - POXEL attire l’attention du public sur les risques relatifs à l’activité décrits au chapitre 4 « Facteurs de risques » du Document de Base et les risques liés à l’offre décrits au chapitre 2 « Facteurs de risques liés à l’offre » de la Note d’Opération.

À propos de Poxel SA

Poxel, créée en 2009, est une société biopharmaceutique qui développe des médicaments innovants, premiers dans leur classes, avec une focalisation sur le diabète de type 2. La société développe de nouveaux traitements avant de chercher des partenaires dans l’industrie pharmaceutique pour terminer le développement de ces traitements et en assurer la commercialisation. Poxel a été essaimé du laboratoire Merck Serono et opère désormais indépendamment avec une structure légère et une forte expertise interne du développement de molécule et une expertise en affaires.

Le portefeuille de produits en développementde Poxel comprend plusieurs candidatsmédicaments, premiers dans leurs classes pour le traitement du diabète de type 2, incluant l’Iméglimine, actuellement en fin de phase 2 de développement. Poxel développe également un programme d’activateurs directs de l’AMP Kinase et a un candidat proche de la phase 1 de développement, toujours pour le traitement du diabète de type 2.

Pour plus d’informations, visitez le site www.poxel.com.

Poxel

Mrs. Pascale Malgouyres
Directeur Business Development
Téléphone: +33 4 37 37 20 12

NewCap

Relations investisseurs
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Téléphone: 01 44 71 98 55

NewCap
Relations Médias
Nicolas Merigeau
Téléphone: +33 1 44 71 98 55