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Poxel Closes a €26.5 Million Capital Increase Poxel Raises €26.5 Million through a Capital Increase with European and US Investors


Lyon, France, July 13, 2016 - POXEL S.A. (Euronext – POXEL - FR0012432516), a biopharmaceutical company focused on the development of innovative treatments for type 2 diabetes (“Poxel”, or the “Company”), today announced the successful completion of a capital increase of 3,400,000 new ordinary shares reserved for a category of investors in the United States and Europe, for a total amount of €26.5 million. Jefferies International Limited acted as Global Coordinator and Joint Bookrunner, Oddo & Cie acted as Joint Bookrunner and Oppenheimer & Co. acted as Lead Manager.

The Company intends to use the net proceeds from this financing as follows:

• Proceeds will be used to:

          o Initiate and progress the Phase 3 Imeglimin program in Japan.
          o The remainder, if any, for working capital and other general corporate purposes.

Net proceeds are expected to provide the Company with a cash runway to early 2019, exclusive of any costs associated with funding a Phase 3 program for Imeglimin outside of Japan.

Key upcoming milestones of programs currently funded include:

          o Japan Phase 2b Imeglimin data results are anticipated during the first half of 2017.
          o PXL770 is currently in a Phase 1 study and a Phase 2a proof-of-concept study is anticipated to be conducted in 2017.

“This offering broadens our European and US shareholder base and includes leading healthcare investors. We believe the success of this financing reflects the progress we have made advancing the Company and our clinical programs, Imeglimin and PXL770,” said Thomas Kuhn, CEO of Poxel. “The proceeds from this financing will enable the Company to advance the Phase 3 program for Imeglimin in Japan in 2017, which we believe is a key value driver for the company. Japan is the second largest single market for type 2 diabetes with approximately $4 billion in annual sales and growing.”

Key characteristics of the offering

The capital increase, authorized by the Board of Directors on 12 July 2016, was reserved for subscription to a category of investors defined by the 6th resolution of the Shareholders’ General Meeting held on 29 January 2016, i.e. (i) to individual or legal entity or UCITS who customarily invest in the pharmaceutical sector or in growth securities listed on a regulated market or multilateral trading facilities or (ii) to a credit institution or investment service provider.

The Company issued 3,400,000 new ordinary shares, each with a par value of EUR 0.02, representing 17% of the share capital of the Company. Following settlement and delivery of the offering, which is expected to occur on or about 18 July 2016, subject to customary conditions, the total issued share capital of the Company will be 22,931,228 shares.
The new ordinary shares were placed at a price of €7.80 per share, corresponding to a discount level of 18% to the 20 trading day volume weighted average price preceding pricing, accordingly with the 6th resolution of 29 January 2016 EGM. This also corresponds to a 13% discount to the 5 trading day volume weighted average price preceding pricing.

On an illustrative basis, a shareholder holding 1% of Poxel’s capital before the offering will now hold a stake of 0.85%.

The new ordinary shares bear current dividend eligibility and will be admitted to trading on the regulated market of Euronext Paris under the ISIN code FR0012432516.
Poxel has agreed to a lock-up on the shares of the Company for a period of 90 calendar days starting on the date of settlement and delivery, subject to certain customary exceptions. All executives and directors and certain other existing shareholders of the Company have also signed lock-up agreements with regard to the Company's shares that they hold, for the same period, subject to certain customary exceptions.

A listing prospectus comprising the 2015 Reference Document (Document de Référence) of the Company registered with the Autorité des Marchés Financiers ("AMF") on 13 June 2016 with the number R. 16-053, and a Securities Note (Note d’Opération), including a summary of the prospectus has been prepared and will be submitted for approval to the AMF. The attention of the public is drawn to the risk factors section that will be presented at section 2 of the Securities Note.

Update of the Company’s corporate presentation

An update of the Company’s corporate presentation dated July 2016, with a presentation of the Company’s activities, including the progress status of preclinical and clinical programs, is now available on the Company’s website.

About Poxel SA

Poxel uses its development expertise in metabolism to advance a pipeline of drug candidates focused on the treatment of type 2 diabetes. We have successfully completed our Phase 2 trials for our first-in-class lead product, Imeglimin, which targets mitochondrial dysfunction, in the U.S. and EU and have entered Phase 2b clinical development in Japanese patients. We are advancing our second program, PXL770, a direct AMPK activator, which is in Phase 1 development. We intend to generate further growth through strategic partnerships and pipeline development. (Euronext: POXEL)


Poxel SA
Jonae R. Barnes
Senior Vice President, Investor Relations and Public Relations
+1 617 818 2985

Investor relations / Media - EU/US
MacDougall Biomedical Communications
Gretchen Schweitzer or Stephanie May
+49 89 2424 3494 or + 49 175 571 1562

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+33 1 44 71 98 55

Important Notice

This press release contains certain forward-looking statements. Although Poxel believes its expectations are based on reasonable assumptions, these forward-looking statements are subject to numerous risks and uncertainties, which could cause actual results to differ materially from those anticipated in such forward-looking statements.

For a discussion of risks factors which are likely to have a material effect on Poxel’s business, please refer to the Risk Factors section of Poxel’s Reference Document, which is available on the AMF website ( and on Poxel's website (

This press release is for information purposes only and the information contained herein does not, and shall not, in any circumstances, constitute a public offering by Poxel nor an offer to sell or an invitation of an offer to buy or subscribe to shares in Poxel in any jurisdiction, including France, in connection with any offer.

The distribution of this press release may, in certain jurisdictions, be restricted by local legislations. Persons into whose possession this press release comes are required to inform themselves about and to observe any such potential local restrictions. This press release does not constitute or form part of an offer or solicitation of an offer to purchase or subscribe for securities in France. The securities referred to herein may not be and will not be offered or sold to the public in France.

This press release is only being distributed to, and is only directed at, persons in the United Kingdom that (i) are “investment professionals” falling within Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (as amended, the "Order"), (ii) are persons falling within Article 49(2)(a) to (d) ("high net worth companies, unincorporated associations, etc.") of the Order, or (iii) are persons to whom an invitation or inducement to engage in investment activity (within the meaning of section 21 of the Financial Services and Markets Act 2000) in connection with the issue or sale of any securities may otherwise lawfully be communicated or caused to be communicated (all such persons together being referred to as "relevant persons").

This press release is directed only at relevant persons and must not be acted on or relied on by persons who are not relevant persons. Any investment or investment activity to which this press release relates is available only to relevant persons and will be engaged in only with relevant persons.

This document has been prepared on the basis that any offer of the new shares in any Member State of the European Economic Area ("EEA") which has implemented the Prospectus Directive (2003/71/EC) (each, a "Relevant Member State") will be made pursuant to an exemption under the Prospectus Directive, as implemented in that Relevant Member State, from the requirement to publish a prospectus. Accordingly any person making or intending to make any offer in that Relevant Member State of securities which are the subject of the placement contemplated in this document may only do so in circumstances in which no obligation arises for Poxel or any of the financial intermediaries to publish a prospectus pursuant to Article 3 of the Prospectus Directive, as amended by the Amending Prospectus Directive (2010/73/UE) in relation to such offer. Neither Poxel nor the financial intermediaries have authorized, nor do they authorize, the making of any offer of the new shares in circumstances in which an obligation arises for Poxel or any of the financial intermediaries to publish prospectus for such offer. This document is an advertisement and not a prospectus for the purposes of applicable measures implementing Directive 2003/71/EC.

This press release is not an offer of securities for sale in the United States or any other jurisdiction. Securities may not be sold or offered in the United States unless they are registered or are exempt from registration under the U.S. Securities Act of 1933, as amended. Poxel does not intend to register any portion of this offering in the United States or to conduct a public offering of securities in the United States. It may be unlawful to distribute these materials in certain jurisdictions.

Jefferies International Limited, Oddo & Cie and Oppenheimer & Co. are acting for the Company and for no-one else in relation to the placing, and will not be responsible to any other person for providing the protections afforded to their clients nor for providing advice in connection with the matters contained in this announcement. No representation or warranty, express or implied, is or will be made as to, or in relation to, and no responsibility or liability is or will be accepted by Jefferies International Limited, Oddo & Cie and Oppenheimer & Co. or by any of their affiliates or agents, as to or in relation to, the accuracy or completeness of this announcement or any other written or oral information made available to or publicly available to any interested party or its advisers, and any liability therefore is expressly disclaimed.


Communiqués de presse

Poxel lève 26,5 M€ par augmentation de capital auprès d’investisseurs européens et américains


Lyon, France, le 13 juillet 2016 - POXEL S.A. (Euronext – POXEL - FR0012432516), société biopharmaceutique développant des produits innovants pour traiter le diabète de type 2 (« Poxel » ou la « Société »), annonce aujourd’hui le succès de l’augmentation de capital par émission de 3.400.000 actions ordinaires nouvelles, réservée à une catégorie d’investisseurs aux États-Unis et en Europe, pour un montant total de 26,5 M€. Jefferies International Limited est intervenu en qualité de Coordinateur Global et Teneur de Livre Associé, Oddo & Cie en qualité de Teneur de Livre Associé et Oppenheimer & Co. en qualité de Chef de File.

La Société entend affecter le produit net de cette opération de financement comme suit :

• au lancement et à l’avancement du programme de phase 3 sur l’Iméglimine au Japon
• le solde, le cas échéant, au fonds de roulement et autres besoins généraux du Groupe.

Le produit net de l’opération devrait offrir à la Société des liquidités suffisantes jusqu’au début de 2019, hors coûts liés au financement de la phase 3 du programme de développement de l’Iméglimine à l’extérieur du Japon.

Les principales étapes à venir des programmes actuellement en cours sont les suivantes :

• Iméglimine : résultats de l’étude clinique de Phase 2b menée au Japon, attendus pour le premier semestre 2017.
• PXL770 : étude de phase 1 en cours et réalisation de l’étude de Phase 2a de preuve de concept prévue sur 2017.

« Cette augmentation de capital est l’occasion pour Poxel d’élargir sa base d’actionnaires en Europe et aux États-Unis avec la participation d’investisseurs de premier plan dans le domaine de la santé. Le succès de cette opération de financement témoigne des progrès que nous avons accomplis pour permettre à la Société d’évoluer, ainsi que de la qualité de nos programmes cliniques dont font partie l’Iméglimine et le PXL770 », déclare Thomas Kuhn, PDG de Poxel. « Le produit de ce financement permettra à la société d’initier le programme de phase 3 de l’Imeglimine au Japon en 2017, qui constitue selon notre analyse un levier substantiel de création de valeur pour la société. Le Japon représente le deuxième marché mondial pour le diabète de type 2, avec un chiffre d’affaires annuel de près de 4 milliards USD et en croissance. »

Modalités de l’opération

La souscription à l’augmentation de capital, autorisée par le Conseil d’administration en date du 12 juillet 2016, était réservée à une catégorie d’investisseurs, telle que définie dans la 6ème résolution de l’assemblée générale des actionnaires en date du 29 janvier 2016, c’est-à-dire (i) aux personnes morales ou physiques ou aux OPCVM qui investissent habituellement dans le secteur pharmaceutique ou dans les valeurs de croissance cotées sur des marchés réglementés ou des systèmes de négociation multilatérale (« MTF ») ou (ii) aux institutions de crédit ou prestataires de services d’investissement.

La Société a émis 3.400.000 actions ordinaires nouvelles d’une valeur nominale de 0,02 € chacune, représentant 17% du capital de la Société. Après règlement et livraison de l’offre, qui devrait intervenir le 18 juillet 2016 ou autour de cette date, sous réserve des conditions d’usage, le nombre total d’actions émises constituant le capital de la Société
sera de 22.931.228 actions.

Les actions ordinaires nouvelles ont été placées au prix de 7,80 € l’unité, soit une décote de 18 % par rapport au cours moyen pondéré du volume des actions Poxel sur les 20 dernières séances de cotation précédant la fixation du prix, conformément à la 6ème résolution de l’assemblée générale du 29 janvier 2016. Par rapport au cours moyen pondéré du volume des actions Poxel sur les 5 dernières séances de cotation précédant la fixation du prix, la décote est de 13%.

À titre d’illustration, un actionnaire qui possédait 1% du capital de Poxel avant l’émission détiendra à présent une part de 0,85%.

Les actions ordinaires nouvelles portent jouissance courante et seront admises à la négociation sur le marché réglementé d’Euronext Paris sous le code ISIN FR0012432516.
Poxel a conclu une convention de blocage (« lock-up ») des titres de la Société pendant une période de 90 jours civils commençant à la date du règlement-livraison, sous réserve de certaines exceptions d’usage. Tous les dirigeants et directeurs et certains autres actionnaires actuels de la Société ont également signé des accords de blocage concernant les actions de la Société qu’ils détiennent, pour la même période et sous réserve de certaines exceptions d’usage.

Un prospectus d’admission comportant le Document de référence 2015 de la Société, enregistré auprès de l’Autorité française des Marchés Financiers (« AMF ») le 13 juin 2016, sous le numéro R.16-053, ainsi qu’une Note d’Opération, comportant un résumé du prospectus, ont été préparés en vue de leur soumission à l’approbation de l’AMF. Nous attirons en particulier l’attention sur les facteurs de risques, exposés à la section 2 de la Note d’Opération.

Mise à jour de la présentation de la Société

Une mise à jour de la présentation institutionnelle de la Société datée de juillet 2016, ainsi qu’une présentation de ses activités, dont l’état d’avancement des programmes précliniques et cliniques, sont désormais disponibles sur le site internet de Poxel.

À propos de Poxel

Poxel s’appuie sur son expertise unique du développement dans le métabolisme pour faire avancer un portefeuille de produits véritablement innovants, concentré actuellement sur le diabète de type 2. Notre produit le plus avancé, premier d’une nouvelle classe thérapeutique, l’Iméglimine, cible le dysfonctionnement mitochondrial. L’Iméglimine a terminé avec succès son développement de Phase 2 aux les États-Unis et en Europe et est entré en développement clinique chez des sujets japonais. Nous avançons notre deuxième programme, le PXL770, un activateur direct de l’AMPK, actuellement en Phase 1 de développement clinique. Poxel entend générer de la croissance grâce à des partenariats stratégiques et le développement de son portefeuille.


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Certaines déclarations contenues dans ce communiqué de presse constituent des déclarations prévisionnelles. Bien que la Société considère raisonnables les projections établies sur la base des déclarations prévisionnelles, celles-ci sont établies à partir de nombreux risques, et d’incertitudes, qui pourraient conduire à des résultats réels différents de ceux contenus dans les déclarations prévisionnelles.

Pour un détail des facteurs de risques pouvant influer substantiellement sur l’activité de Poxel, nous vous renvoyons à la section Facteurs de Risques du Document de Référence Poxel, disponible sur le site de l’AMF (, ainsi que sur le site de Poxel (

Ce communiqué de presse n’a qu’un but informatif, et les informations qui y sont contenues ne constituent pas une offre de vente ou la sollicitation d’une offre d’achat de titres de la Société dans toute juridiction, notamment en France.

La distribution de ce communiqué de presse peut être restreinte par certaines législations locales. Les bénéficiaires de ce communiqué de presse sont tenus de s’informer sur les éventuelles restrictions auxquelles ils pourraient être contraints, et le cas échéant de les observer. Ce communiqué de presse ne constitue pas une offre ou une sollicitation à une offre d’acheter ou de souscrire des titres en France. Les titres auxquels il est fait référence dans le présent communiqué de presse peuvent être offerts à la vente en France, sans que cela constitue une obligation.

Le présent communiqué est adressé et destiné uniquement aux personnes qui sont (i) des « investment professionals » (des personnes disposant d’une expérience professionnelle en matière d’investissements) au sens de l’article 19(5) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (tel que modifié, l’« Ordonnance »), (ii) étant des personnes entrant dans le champ d’application de l’article 49(2)(a) à (d) (« high net worth companies, unincorporated associations, etc. ») de l’Ordonnance, ou (iii) des personnes à qui une invitation ou une incitation à participer à une activité d’investissement (au sens de l’article 21 du Financial Services and Markets Act 2000) dans le cadre de l’émission ou de la vente de titres financiers pourrait être légalement adressée (toutes ces personnes étant désignées ensemble comme les « Personnes Concernées »).

Ce communiqué est adressé uniquement à des Personnes Concernées et aucune personne autre qu’une Personne Concernée ne doit utiliser ou se fonder sur ce communiqué pour une quelconque action. Tout investissement ou activité d’investissement auquel le présent communiqué fait référence n’est accessible qu’aux Personnes Concernées et ne devra être réalisé qu’avec des Personnes Concernées.

Ce communiqué a été préparé sur la base du fait que l’offre des valeurs mobilières objet de ce communiqué sur le territoire de tout Etat Membre de l’Espace Economique Européen (“EEE”) ayant transposé la Directive Prospectus (2003/71/CE) (chacun étant dénommé “Etat Membre Concerné”) sera réalisée dans le cadre d’une dispense à l’obligation de publier un prospectus au titre de la Directive Prospectus, telle que transposée dans l’Etat Membre Concerné. Par conséquent, toute personne offrant ou ayant l’intention d’offrir dans l’Etat Membre Concerné les valeurs mobilières qui font l’objet du placement privé envisagé dans ce communiqué ne pourra le faire que dans des circonstances ne faisant naître aucune obligation pour Poxel ou pour l’un des intermédiaires financiers en charge du placement des valeurs mobilières, objet du présent communiqué, de publier un prospectus en vertu de l’Article 3 de la Directive Prospectus, tel que modifié par la Directive Prospectus Modificative (2010/73/UE) en relation avec cette offre. Ni Poxel ni les intermédiaires financiers en charge du placement des valeurs mobilières, objet du présent communiqué, n’ont autorisé, ni n’autoriseront, la réalisation de toute offre des valeurs mobilières, objet du présent communiqué dans des circonstances faisant naître une obligation pour Poxel ou pour tout intermédiaire financier de ces valeurs mobilières de publier un prospectus dans le cadre de cette offre. Ce communiqué est une communication à caractère promotionnel et ne constitue pas un prospectus pour les besoins des mesures applicables transposant la Directive 2003/71/EC.

Ce communiqué n’est pas destiné à la publication ni à la distribution, directe ou indirecte, aux Etats-Unis et ne constitue pas une offre de valeurs mobilières aux Etats-Unis. Les valeurs mobilières ne seront et ne pourront être vendues ou offertes au public aux Etats-Unis en l’absence d’enregistrement ou de dispense d’enregistrement au titre du U.S. Securities Act de 1933, tel que modifié. Poxel n’a pas l’intention d’enregistrer ou de mener une offre de titres au public aux Etats-Unis. La distribution des informations contenues dans le présent communiqué de presse peut être interdite dans certains Etats.

Jefferies International Limited, Oddo & Cie et Oppenheimer & Co agissent uniquement pour le compte de la Société sans représenter d’autres parties dans le cadre du placement, et ne pourront être sollicités par d’autres personnes aux fins de fournir les protections ou les conseils offerts à leurs clients, en lien avec les sujets auxquels il est fait référence dans ce communiqué de presse.  Jefferies Internatioal Limited, Oddo & Cie and Oppenheimer & Co ou leurs agents ou affiliés n’acceptent ni ne font aucune déclaration ou garantie, expresse ou tacite, portant sur la précision et l’exhaustivité des informations contenues dans ce communiqué de presse ou toute autre information écrite ou orale transmise à toute partie intéressée ou leurs conseils ou rendue publique, et rejettent par conséquent toute responsabilité.