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Poxel Launches a Capital Increase to Raise Approximately €25 Million


Lyon, France, July 12, 2016
 - POXEL S.A. (Euronext – POXEL - FR0012432516), a biopharmaceutical company focused on the development of innovative treatments for type 2 diabetes (“Poxel”, or the “Company”), today announced the launch of a capital increase of new ordinary shares without preferential subscription rights reserved for a category of investors.

Poxel is seeking to raise approximately €25 million.

The Company intends to use the net proceeds from this capital increase as follows:

     • To initiate and progress the Phase 3 Imeglimin program in Japan.
     • The remainder, if any, for working capital and other general corporate purposes.

Net proceeds are expected to provide the Company with a cash runway to early 2019, exclusive of any costs associated with funding a Phase 3 program for Imeglimin outside of Japan.

Key upcoming milestones of programs currently funded include:

          o Japan Phase 2b Imeglimin data results are anticipated during the first half of 2017.
          o PXL770 is currently in a Phase 1 study and a Phase 2a proof-of-concept study is anticipated to be conducted in 2017.

The capital increase will be carried out without shareholders’ preferential subscription rights. Pursuant to Article L. 225-138 of the French Commercial Code (Code de commerce), it will be reserved to a category of investors defined in the 6th resolution of the General Shareholders' Meeting dated 29 January 2016, i.e. (i) to individual or legal entity or UCITS who customarily invest in the pharmaceutical sector or in growth securities listed on a regulated market or multilateral trading facilities or (ii) to a credit institution or investment service provider. The issue price of new ordinary shares will have a maximum discount of 20% to the volume weighted average share price of the Company’s shares listed on the
regulated market of Euronext Paris during the 20 last trading days preceding the determination of the issue price.

Application will be made to list the new ordinary shares on the regulated market of Euronext Paris. A listing prospectus comprising the 2015 Reference Document (Document de Référence) of the Company registered with the French Autorité des Marchés Financiers ("AMF") on 13 June 2016 under number R. 16-053 and a Securities Note (Note d'Opération), including a summary of the prospectus, will be submitted to the visa application with the AMF. The attention of the public is drawn to the risk factors section that will be presented at section 2 of the listing prospectus.

Simultaneously with the determination of the final terms and conditions of the capital increase, the Company will enter into a lock-up agreement ending 90 calendar days after the date of the pricing of the offering, subject to certain customary exceptions. All executives and directors and certain other existing shareholders of the Company have also signed lock-up agreements with regard to the Company's shares that they hold, for the same period, subject to certain customary exceptions.
The capital increase is being conducted by Jefferies International Limited, acting as Global Coordinator and Joint Bookrunner, Oddo & Cie acting as Joint Bookrunner and
Oppenheimer & Co. acting as Lead Manager.

The final terms of the private placement will be announced as soon as practicable.

About Poxel SA

Poxel uses its development expertise in metabolism to advance a pipeline of drug candidates focused on the treatment of type 2 diabetes. We have successfully completed our Phase 2 trials for our first-in-class lead product, Imeglimin, which targets mitochondrial dysfunction, in the U.S. and EU and have entered Phase 2b clinical development in Japanese patients. We are advancing our second program, PXL770, a direct AMPK activator, which is in Phase 1 development. We intend to generate further growth through strategic partnerships and pipeline development. (Euronext: POXEL)


Poxel SA
Jonae R. Barnes
Senior Vice President, Investor Relations and Public Relations
+1 617 818 2985

Investor relations / Media - EU/US
MacDougall Biomedical Communications
Gretchen Schweitzer or Stephanie May
+49 89 2424 3494 or 

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Florent Alba/Nicolas Merigeau
+33 1 44 71 98 55

Important Notice

This press release contains certain forward-looking statements. Although Poxel believes its expectations are based on reasonable assumptions, these forward-looking statements are subject to numerous risks and uncertainties, which could cause actual results to differ materially from those anticipated in such forward-looking statements.

For a discussion of risks factors which are likely to have a material effect on Poxel’s business, please refer to the Risk Factors section of Poxel’s Reference Document, which is available on the AMF website ( and on Poxel's website (

This press release is for information purposes only and the information contained herein does not, and shall not, in any circumstances, constitute a public offering by Poxel nor an offer to sell or an invitation of an offer to buy or subscribe to shares in Poxel in any jurisdiction, including France, in connection with any offer.

The distribution of this press release may, in certain jurisdictions, be restricted by local legislations. Persons into whose possession this press release comes are required to inform themselves about and to observe any such potential local restrictions. This press release does not constitute or form part of an offer or solicitation of an offer to purchase or subscribe for securities in France. The securities referred to herein may not be and will not be offered or sold to the public in France.

This press release is only being distributed to, and is only directed at, persons in the United Kingdom that (i) are “investment professionals” falling within Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (as amended, the "Order"), (ii) are persons falling within Article 49(2)(a) to (d) ("high net worth companies, unincorporated associations, etc.") of the Order, or (iii) are persons to whom an invitation or inducement to engage in investment activity (within the meaning of section 21 of the Financial Services and Markets Act 2000) in connection with the issue or sale of any securities may otherwise lawfully be communicated or caused to be communicated (all such persons together being referred to as "relevant persons").

This press release is directed only at relevant persons and must not be acted on or relied on by persons who are not relevant persons. Any investment or investment activity to which this press release relates is available only to relevant persons and will be engaged in only with relevant persons.

This press release has been prepared on the basis that any offer of the new shares in any Member State of the European Economic Area ("EEA") which has implemented the Prospectus Directive (2003/71/EC) (each, a "Relevant Member State") will be made pursuant to an exemption under the Prospectus Directive, as implemented in that Relevant Member State, from the requirement to publish a prospectus. Accordingly any person making or intending to make any offer in that Relevant Member State of securities which are the subject of the placement contemplated in this press release may only do so in circumstances in which no obligation arises for Poxel or any of the financial intermediaries to publish a prospectus pursuant to Article 3 of the Prospectus Directive, as amended by the Amending Prospectus Directive (2010/73/UE) in relation to such offer. Neither Poxel nor the financial intermediaries have authorized, nor do they authorize, the making of any offer of the new shares in circumstances in which an obligation arises for Poxel or any of the financial intermediaries to publish prospectus for such offer. This press release is an advertisement and not a prospectus for the purposes of applicable measures implementing Directive 2003/71/EC.

This press release is not an offer of securities for sale in the United States or any other jurisdiction. Securities may not be sold or offered in the United States unless they are registered or are exempt from registration under the U.S. Securities Act of 1933, as amended. Poxel does not intend to register any portion of this offering in the United States or to conduct a public offering of securities in the United States.  It may be unlawful to distribute these materials in certain jurisdictions.

Jefferies International Limited, Oddo & Cie and Oppenheimer & Co. are acting for the Company and for no-one else in relation to the placing, and will not be responsible to any other person for providing the protections afforded to their clients nor for providing advice in connection with the matters contained in this announcement. No representation or warranty, express or implied, is or will be made as to, or in relation to, and no responsibility or liability is or will be accepted by Jefferies International Limited, Oddo & Cie and Oppenheimer & Co. or by any of their affiliates or agents, as to or in relation to, the accuracy or completeness of this announcement or any other written or oral information made available to or publicly available to any interested party or its advisers, and any liability therefore is expressly disclaimed.


Communiqués de presse

Poxel lance une augmentation de capital d’environ 25 M€


Lyon, France, le 12 juillet 2016 - POXEL S.A. (Euronext – POXEL - FR0012432516), société biopharmaceutique développant des produits innovants pour traiter le diabète de type 2 (« Poxel » ou la « Société »), annonce aujourd’hui le lancement d’une augmentation de capital par émission d’actions ordinaires nouvelles sans droits préférentiels de souscription, réservée à une catégorie d’investisseurs.

Poxel souhaite lever environ 25 M€.

La Société entend affecter le produit net de cette augmentation de capital comme suit :

     • au lancement et à l’avancement du programme de phase 3 sur l’Iméglimine au Japon
     • le solde, le cas échéant, au fonds de roulement et autres besoins généraux du Groupe

Le produit net de l’opération devrait offrir à la Société des ressources suffisantes jusqu’au début de 2019, hors coûts liés au financement de la phase 3 du programme de développement de l’iméglimine à l’extérieur du Japon.

Les principales étapes à venir des programmes actuellement en cours de financement sont les suivantes :

     • Iméglimine : résultats de l’étude clinique de Phase 2b menée au Japon, attendus pour le premier semestre 2017
     • PXL770 : étude de phase 1 en cours et réalisation de l’étude de Phase 2a de preuve de concept prévue sur 2017

L’augmentation de capital se fera par émission d’actions non assorties de droits préférentiels de souscription. Conformément à l’article L. 225-138 du Code de commerce, elle sera réservée à une catégorie d’investisseurs, telle que définie dans la 6ème résolution de l’assemblée générale des actionnaires en date du 29 janvier 2016, c’est-à-dire (i) aux personnes morales ou physiques ou aux OPCVM qui investissent habituellement dans le secteur pharmaceutique ou dans les valeurs de croissance cotées sur des marchés réglementés ou des systèmes de négociation multilatérale (« MTF ») ou (ii) aux institutions de crédit ou prestataires de services d’investissement. Le prix d’émission des actions ordinaires nouvelles sera décoté de 20 % au plus par rapport au cours moyen pondéré du volume des actions Poxel sur le marché réglementé d’Euronext Paris lors des 20 dernières séances de cotation précédant la fixation du prix d’émission.

Une demande sera déposée en vue de la cotation des actions ordinaires nouvelles sur le marché réglementé d’Euronext Paris. Un prospectus d’admission comportant le Document de référence 2015 de la Société, enregistré auprès de l’Autorité française des Marchés Financiers (« AMF ») le 13 juin 2016, sous le numéro R. 16-053, ainsi qu’une Note d’Opération, comportant un résumé du prospectus, seront soumis à l’AMF en vue de l’obtention du visa de cette dernière. Nous attirons en particulier l’attention sur les facteurs de risques, exposés à la section 2 du prospectus d’admission.

Parallèlement à la fixation des termes et conditions définitifs de l’augmentation de capital, la Société conclura une convention de blocage (« lock-up agreement ») expirant 90 jours civils après la date de fixation du prix de l’offre, sous réserve de certaines exceptions d’usage. Tous les dirigeants et directeurs et certains autres actionnaires actuels de la Société ont également signé des accords de blocage concernant les actions de la Société qu’ils détiennent, pour la même période et sous réserve de certaines exceptions d’usage.
L’opération d’augmentation du capital sera menée par Jefferies International Limited, agissant en qualité de coordinateur mondial et de co-teneur de livres, Oddo & Cie, en qualité de co-teneur de livres et Oppenheimer & Co., en qualité de chef de file.

Les conditions définitives du placement privé seront annoncées dès que possible.

À propos de Poxel

Poxel s’appuie sur son expertise unique du développement dans le métabolisme pour faire avancer un portefeuille de produits véritablement innovants, concentré actuellement sur le diabète de type 2. Notre produit le plus avancé, premier d’une nouvelle classe thérapeutique, l’Iméglimine, cible le dysfonctionnement mitochondrial. L’Iméglimine a terminé avec succès son développement de Phase 2 aux les États-Unis et en Europe et est entré en développement clinique chez des sujets japonais. Nous avançons notre deuxième programme, le PXL770, un activateur direct de l’AMPK, actuellement en Phase 1 de développement clinique. Poxel entend générer de la croissance grâce à des partenariats stratégiques et le développement de son portefeuille.


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Certaines déclarations contenues dans ce communiqué de presse constituent des déclarations prévisionnelles. Bien que la Société considère raisonnables les projections établies sur la base des déclarations prévisionnelles, celles-ci sont établies à partir de nombreux risques, et d’incertitudes, qui pourraient conduire à des résultats réels différents de ceux contenus dans les déclarations prévisionnelles.

Pour un détail des facteurs de risques pouvant influer substantiellement sur l’activité de Poxel, nous vous renvoyons à la section Facteurs de Risques du Document de Référence Poxel, disponible sur le site de l’AMF (, ainsi que sur le site de Poxel (

Ce communiqué de presse n’a qu’un but informatif, et les informations qui y sont contenues ne constituent pas une offre de vente ou la sollicitation d’une offre d’achat de titres de la Société dans toute juridiction, notamment en France.

La distribution de ce communiqué de presse peut être restreinte par certaines législations locales. Les bénéficiaires de ce communiqué de presse sont tenus de s’informer sur les éventuelles restrictions auxquelles ils pourraient être contraints, et le cas échéant de les observer. Ce communiqué de presse ne constitue pas une offre ou une sollicitation à une offre d’acheter ou de souscrire des titres en France. Les titres auxquels il est fait référence dans le présent communiqué de presse peuvent être offerts à la vente en France, sans que cela constitue une obligation.

Le présent communiqué est adressé et destiné uniquement aux personnes qui sont (i) des « investment professionals » (des personnes disposant d’une expérience professionnelle en matière d’investissements) au sens de l’article 19(5) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (tel que modifié, l’« Ordonnance »), (ii) étant des personnes entrant dans le champ d’application de l’article 49(2)(a) à (d) (« high net worth companies, unincorporated associations, etc. ») de l’Ordonnance, ou (iii) des personnes à qui une invitation ou une incitation à participer à une activité d’investissement (au sens de l’article 21 du Financial Services and Markets Act 2000) dans le cadre de l’émission ou de la vente de titres financiers pourrait être légalement adressée (toutes ces personnes étant désignées ensemble comme les « Personnes Concernées »).

Ce communiqué est adressé uniquement à des Personnes Concernées et aucune personne autre qu’une Personne Concernée ne doit utiliser ou se fonder sur ce communiqué pour une quelconque action. Tout investissement ou activité d’investissement auquel le présent communiqué fait référence n’est accessible qu’aux Personnes Concernées et ne devra être réalisé qu’avec des Personnes Concernées.

Ce communiqué a été préparé sur la base du fait que l’offre des valeurs mobilières objet de ce communiqué sur le territoire de tout État Membre de l’Espace Économique Européen (“EEE”) ayant transposé la Directive Prospectus (2003/71/CE) (chacun étant dénommé “État Membre Concerné”) sera réalisée dans le cadre d’une dispense à l’obligation de publier un prospectus au titre de la Directive Prospectus, telle que transposée dans l’État Membre Concerné. Par conséquent, toute personne offrant ou ayant l’intention d’offrir dans l’État Membre Concerné les valeurs mobilières qui font l’objet du placement privé envisagé dans ce communiqué ne pourra le faire que dans des circonstances ne faisant naître aucune obligation pour Poxel ou pour l’un des intermédiaires financiers en charge du placement des valeurs mobilières, objet du présent communiqué, de publier un prospectus en vertu de l’Article 3 de la Directive Prospectus, tel que modifié par la Directive Prospectus Modificative (2010/73/UE) en relation avec cette offre. Ni Poxel ni les intermédiaires financiers en charge du placement des valeurs mobilières, objet du présent communiqué, n’ont autorisé, ni n’autoriseront, la réalisation de toute offre des valeurs mobilières, objet du présent communiqué dans des circonstances faisant naître une obligation pour Poxel ou pour tout intermédiaire financier de ces valeurs mobilières de publier un prospectus dans le cadre de cette offre. Ce communiqué est une communication à caractère promotionnel et ne constitue pas un prospectus pour les besoins des mesures applicables transposant la Directive 2003/71/EC.

Ce communiqué n’est pas destiné à la publication ni à la distribution, directe ou indirecte, aux Etats-Unis et ne constitue pas une offre de valeurs mobilières aux Etats-Unis. Les valeurs mobilières ne seront et ne pourront être vendues ou offertes au public aux États-Unis en l’absence d’enregistrement ou de dispense d’enregistrement au titre du U.S. Securities Act de 1933, tel que modifié. Poxel n’a pas l’intention d’enregistrer ou de mener une offre de titres au public aux États-Unis. La distribution des informations contenues dans le présent communiqué de presse peut être interdite dans certains États.

Jefferies, Oddo & Cie et Oppenheimer & Co agissent uniquement pour le compte de la Société sans représenter d’autres parties dans le cadre du placement, et ne pourront être sollicités par d’autres personnes aux fins de fournir les protections ou les conseils offerts à leurs clients, en lien avec les sujets auxquels il est fait référence dans ce communiqué de presse.  Jefferies, Oddo & Cie and Oppenheimer & Co ou leurs agents ou affiliés n’acceptent ni ne font aucune déclaration ou garantie, expresse ou tacite, portant sur la précision et l’exhaustivité des informations contenues dans ce communiqué de presse ou toute autre information écrite ou orale transmise à toute partie intéressée ou leurs conseils ou rendue publique, et rejettent par conséquent toute responsabilité.

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