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Poxel Closes a €26.5 Million Capital Increase

Lyon, France, July 18, 2016 - POXEL S.A. (Euronext – POXEL - FR0012432516), a biopharmaceutical company focused on the development of innovative treatments for type 2 diabetes (“Poxel”, or the “Company”), today announced the closing of a capital increase of 3,400,000 new ordinary shares without preferential subscription rights reserved for a category of investors for a total amount of €26.5 million.

The Company intends to use the net proceeds from this capital increase as follows:

     • To initiate and progress the Phase 3 Imeglimin program in Japan
     • The remainder, if any, for working capital and other general corporate purposes

Net proceeds are expected to provide the Company with a cash runway to early 2019, exclusive of any costs associated with funding a Phase 3 program for Imeglimin outside of Japan.

The capital raise was subscribed by prominent institutional investors in the United States and in Europe.

“We are very pleased with the successful completion of this financing which broadens our strong international investor base in the US and Europe,” commented Thomas Kuhn, CEO of Poxel. “The proceeds of this offering will allow us to initiate and progress the Phase 3 clinical development program for Imeglimin in Japan, which is a tremendous market opportunity with approximately $4 billion in annual sales, and growing. We continue to believe that Imeglimin, with its differentiated product profile, has the potential to be an important new treatment option for patients in Japan and the global type 2 diabetes market.”

A securities note (Note d'Opération) has been granted AMF visa n°16-317 on July 13, 2016 and is available on the AMF's website and Poxel's website.

Admission of the new shares
As of today, the new shares are entitled to current dividend rights and are immediately fungible in existing shares. The new shares will be admitted to trading on the Euronext Paris under ISIN FR0012432516 – POXEL as of Monday, July 18, 2016.

The share capital of the Company is now 458,624.56 euros, composed of 22,931,228 shares with a nominal value of €0.02.

Reminder of the main terms of the share capital increase

The Company placed 3,400,000 new shares with a par value of €0.02, at a price of €7.80 per share, including share premium, for a total amount subscribed of approximately €26.5 million, representing approximately 17% of the share capital of the Company.

The issue price of the new shares represented a discount of 18% from the weighted average price of the Company’s shares on the regulated market of Euronext Paris during the twenty trading days preceding pricing and of 13% from the weighted average share price during the five trading days preceding pricing.

On an illustrative basis, a shareholder holding 1% of the Company's share capital before the issuance will now hold a stake of 0.85% after the transaction.

Availability of the Prospectus

A prospectus including the 2015 Reference Document of the Company (Document de Référence) registered with the Autorité des Marchés Financiers ("AMF") on June 13, 2016 with the number R.16-053 is available on the AMF's website and on the Company’s website.

Update of the Company’s corporate presentation

An update of the Company’s corporate presentation. dated July 2016, with a presentation of the Company’s activities, including the progress status of preclinical and clinical programs, is now available on the Company’s website.

About Poxel SA

Poxel uses its development expertise in metabolism to advance a pipeline of drug candidates focused on the treatment of type 2 diabetes. We have successfully completed our Phase 2 trials for our first-in-class lead product, Imeglimin, which targets mitochondrial dysfunction, in the U.S. and EU and have entered Phase 2b clinical development in Japanese patients. We are advancing our second program, PXL770, a direct AMPK activator, which is in Phase 1 development. We intend to generate further growth through strategic partnerships and pipeline development. (Euronext: POXEL)

Contacts

Poxel SA
Jonae R. Barnes
Senior Vice President, Investor Relations and Public Relations
jonae.barnes@poxelpharma.com
+1 617 818 2985

Investor relations / Media - EU/US
MacDougall Biomedical Communications
Gretchen Schweitzer or Stephanie May
smay@macbiocom.com
+49 89 2424 3494 or + 49 175 571 1562

Investor relations / Media - France
NewCap
Florent Alba/Nicolas Merigeau
poxel@newcap.fr
+33 1 44 71 98 55

Important Notice

This press release contains certain forward-looking statements. Although Poxel believes its expectations are based on reasonable assumptions, these forward-looking statements are subject to numerous risks and uncertainties, which could cause actual results to differ materially from those anticipated in such forward-looking statements.

For a discussion of risks factors which are likely to have a material effect on Poxel’s business, please refer to the Risk Factors section of Poxel’s Reference Document, which is available on the AMF website (www.amf-france.org) and on Poxel's website (www.poxel.com).

This press release is for information purposes only and the information contained herein does not, and shall not, in any circumstances, constitute a public offering by Poxel nor an offer to sell or an invitation of an offer to buy or subscribe to shares in Poxel in any jurisdiction, including France, in connection with any offer.

The distribution of this press release may, in certain jurisdictions, be restricted by local legislations. Persons into whose possession this press release comes are required to inform themselves about and to observe any such potential local restrictions. This press release does not constitute or form part of an offer or solicitation of an offer to purchase or subscribe for securities in France. The securities referred to herein may not be and will not be offered or sold to the public in France.

This press release is only being distributed to, and is only directed at, persons in the United Kingdom that (i) are “investment professionals” falling within Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (as amended, the "Order"), (ii) are persons falling within Article 49(2)(a) to (d) ("high net worth companies, unincorporated associations, etc.") of the Order, or (iii) are persons to whom an invitation or inducement to engage in investment activity (within the meaning of section 21 of the Financial Services and Markets Act 2000) in connection with the issue or sale of any securities may otherwise lawfully be communicated or caused to be communicated (all such persons together being referred to as "relevant persons").

This press release is directed only at relevant persons and must not be acted on or relied on by persons who are not relevant persons. Any investment or investment activity to which this press release relates is available only to relevant persons and will be engaged in only with relevant persons.

This press release has been prepared on the basis that any offer of the new shares in any Member State of the European Economic Area ("EEA") which has implemented the Prospectus Directive (2003/71/EC) (each, a "Relevant Member State") will be made pursuant to an exemption under the Prospectus Directive, as implemented in that Relevant Member State, from the requirement to publish a prospectus. Accordingly any person making or intending to make any offer in that Relevant Member State of securities which are the subject of the placement contemplated in this press release may only do so in circumstances in which no obligation arises for Poxel or any of the financial intermediaries to publish a prospectus pursuant to Article 3 of the Prospectus Directive, as amended by the Amending Prospectus Directive (2010/73/UE) in relation to such offer. Neither Poxel nor the financial intermediaries have authorized, nor do they authorize, the making of any offer of the new shares in circumstances in which an obligation arises for Poxel or any of the financial intermediaries to publish prospectus for such offer. This press release is an advertisement and not a prospectus for the purposes of applicable measures implementing Directive 2003/71/EC.

This press release is not an offer of securities for sale in the United States or any other jurisdiction. Securities may not be sold or offered in the United States unless they are registered or are exempt from registration under the U.S. Securities Act of 1933, as amended. Poxel does not intend to register any portion of this offering in the United States or to conduct a public offering of securities in the United States.  It may be unlawful to distribute these materials in certain jurisdictions.

Jefferies International Limited, Oddo & Cie and Oppenheimer & Co. are acting for the Company and for no-one else in relation to the placing, and will not be responsible to any other person for providing the protections afforded to their clients nor for providing advice in connection with the matters contained in this announcement. No representation or warranty, express or implied, is or will be made as to, or in relation to, and no responsibility or liability is or will be accepted by Jefferies International Limited, Oddo & Cie and Oppenheimer & Co. or by any of their affiliates or agents, as to or in relation to, the accuracy or completeness of this announcement or any other written or oral information made available to or publicly available to any interested party or its advisers, and any liability therefore is expressly disclaimed.

 

Communiqués de presse

Poxel : augmentation de capital de 26,5 M€

 

Lyon, France, 18 juillet, 2015 - POXEL S.A. (Euronext – POXEL - FR0012432516), société biopharmaceutique développant des produits innovants pour traiter le diabète de type 2 (« Poxel » ou la « Société »), annonce aujourd’hui le succès de l’augmentation de capital par émission de 3.400.000 actions ordinaires nouvelles sans droits préférentiels de souscription et réservée à une catégorie d’investisseurs, d’un total de 26,5 M€.

La Société entend affecter le produit net de cette augmentation de capital comme suit :

     • au lancement et à l’avancement du programme de phase 3 sur l’Iméglimine au Japon
     • le solde, le cas échéant, au fonds de roulement et autres besoins généraux du Groupe

Le produit net de l’opération devrait offrir à la Société des ressources suffisantes jusqu’au début de 2019, hors coûts liés au financement de la phase 3 du programme de développement de l’Iméglimine à l’extérieur du Japon.

L’augmentation de capital a été souscrite par des investisseurs institutionnels renommés aux Etats-Unis et en Europe.

« Nous sommes très heureux de la réalisation de ce nouveau financement, qui renforce encore davantage la solidité de notre structure actionnariale composée essentiellement d’investisseurs européens et américains », déclare Thomas Kuhn, Directeur Général de Poxel. « Les ressources offertes par ce financement nous permettront d’initier et de d’avancer la Phase III de développement clinique pour l’Imeglimine au Japon, qui représente une opportunité de marché unique avec 4 milliards de dollars de ventes, et qui ne cesse de croître. Nous sommes plus que jamais convaincus que l’Imeglimine, du fait de son profil clinique unique, a le potentiel pour devenir une nouvelle option sérieuse au Japon et dans le monde pour le traitement des patients diabétiques de type 2. »

Une note d’opération a été enregistrée par l’AMF le 13 juillet 2016 sous le numéro 16-317 et est disponible sur les sites de Poxel et de l’AMF.

Admission des nouvelles actions

À compter de ce jour, les actions nouvellement émises bénéficient d’un droit de jouissance courant et sont immédiatement fongibles en actions existantes. Les actions nouvelles sont admises sur Euronext Paris sous le code ISIN FR0012432516 et le mnémonique POXEL depuis ce jour, lundi 18 juillet 2016.

Le capital de la Société s’élève désormais à 458.624,56 € et est composé de 22.931.228 actions d’une valeur nominale de 0,02€.

Rappel des principales dispositions de l’augmentation de capital

La Société a placé 3.400.000 actions nouvelles d'une valeur nominale de 0,02 €, au prix de 7,80 € par action, prime d'émission incluse, pour un montant total souscrit d'environ 26,5 M€, ce qui représente environ 17% du capital social de la Société.

Le prix d'émission des actions nouvelles fait ressortir une décote de 18% par rapport au prix moyen pondéré des actions de la Société sur le marché réglementé d'Euronext Paris lors des vingt séances de bourse précédant le pricing et de 13% par rapport au prix moyen pondéré des actions précédentes au cours des cinq séances de bourse précédent le pricing.

À titre illustratif, un actionnaire détenant 1% du capital social de la Société avant l'émission détiendra désormais une participation de 0,85% suite à la transaction.

Disponibilité du Prospectus

Un prospectus incluant le Document de Référence 2015, enregistré auprès de l’AMF le 13 juin 2016 sous le numéro R.16-053 est disponible sur les sites internet de Poxel et de l’AMF.

Une mise à jour de la présentation d'entreprise de la Société datée de Juillet 2016, avec une présentation de ses activités, comprenant également l'état d'avancement des programmes précliniques et cliniques, est maintenant disponible sur le site internet de la Société.

À propos de Poxel

Poxel s’appuie sur son expertise unique du développement dans le métabolisme pour faire avancer un portefeuille de produits véritablement innovants, concentré actuellement sur le diabète de type 2. Notre produit le plus avancé, premier d’une nouvelle classe thérapeutique, l’Iméglimine, cible le dysfonctionnement mitochondrial. L’Iméglimine a terminé avec succès son développement de Phase 2 aux les États-Unis et en Europe et est entré en développement clinique chez des sujets japonais. Nous avançons notre deuxième programme, le PXL770, un activateur direct de l’AMPK, actuellement en Phase 1 de développement clinique. Poxel entend générer de la croissance grâce à des partenariats stratégiques et le développement de son portefeuille.

Contacts

Poxel SA
Jonae R. Barnes
Senior Vice President, Investor Relations and Public Relations
jonae.barnes@poxelpharma.com
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Relations Investisseurs / Médias - France
NewCap
Florent Alba/Nicolas Merigeau
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Avertissement

Certaines déclarations contenues dans ce communiqué de presse constituent des déclarations prévisionnelles. Bien que la Société considère raisonnables les projections établies sur la base des déclarations prévisionnelles, celles-ci sont établies à partir de nombreux risques, et d’incertitudes, qui pourraient conduire à des résultats réels différents de ceux contenus dans les déclarations prévisionnelles.

Pour un détail des facteurs de risques pouvant influer substantiellement sur l’activité de Poxel, nous vous renvoyons à la section Facteurs de Risques du Document de Référence Poxel, disponible sur le site de l’AMF (www.amf-france.org), ainsi que sur le site de Poxel (www.poxel.com).

Ce communiqué de presse n’a qu’un but informatif, et les informations qui y sont contenues ne constituent pas une offre de vente ou la sollicitation d’une offre d’achat de titres de la Société dans toute juridiction, notamment en France.

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Le présent communiqué est adressé et destiné uniquement aux personnes qui sont (i) des « investment professionals » (des personnes disposant d’une expérience professionnelle en matière d’investissements) au sens de l’article 19(5) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (tel que modifié, l’« Ordonnance »), (ii) étant des personnes entrant dans le champ d’application de l’article 49(2)(a) à (d) (« high net worth companies, unincorporated associations, etc. ») de l’Ordonnance, ou (iii) des personnes à qui une invitation ou une incitation à participer à une activité d’investissement (au sens de l’article 21 du Financial Services and Markets Act 2000) dans le cadre de l’émission ou de la vente de titres financiers pourrait être légalement adressée (toutes ces personnes étant désignées ensemble comme les « Personnes Concernées »).

Ce communiqué est adressé uniquement à des Personnes Concernées et aucune personne autre qu’une Personne Concernée ne doit utiliser ou se fonder sur ce communiqué pour une quelconque action. Tout investissement ou activité d’investissement auquel le présent communiqué fait référence n’est accessible qu’aux Personnes Concernées et ne devra être réalisé qu’avec des Personnes Concernées.

Ce communiqué a été préparé sur la base du fait que l’offre des valeurs mobilières objet de ce communiqué sur le territoire de tout État Membre de l’Espace Économique Européen (“EEE”) ayant transposé la Directive Prospectus (2003/71/CE) (chacun étant dénommé “État Membre Concerné”) sera réalisée dans le cadre d’une dispense à l’obligation de publier un prospectus au titre de la Directive Prospectus, telle que transposée dans l’État Membre Concerné. Par conséquent, toute personne offrant ou ayant l’intention d’offrir dans l’État Membre Concerné les valeurs mobilières qui font l’objet du placement privé envisagé dans ce communiqué ne pourra le faire que dans des circonstances ne faisant naître aucune obligation pour Poxel ou pour l’un des intermédiaires financiers en charge du placement des valeurs mobilières, objet du présent communiqué, de publier un prospectus en vertu de l’Article 3 de la Directive Prospectus, tel que modifié par la Directive Prospectus Modificative (2010/73/UE) en relation avec cette offre. Ni Poxel ni les intermédiaires financiers en charge du placement des valeurs mobilières, objet du présent communiqué, n’ont autorisé, ni n’autoriseront, la réalisation de toute offre des valeurs mobilières, objet du présent communiqué dans des circonstances faisant naître une obligation pour Poxel ou pour tout intermédiaire financier de ces valeurs mobilières de publier un prospectus dans le cadre de cette offre. Ce communiqué est une communication à caractère promotionnel et ne constitue pas un prospectus pour les besoins des mesures applicables transposant la Directive 2003/71/EC.

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